Как из-за падения коммунизма появились первые восточноевропейские миллиардеры

Им принадлежат суперяхты и спортивные команды в ваших любимых лигах. Они общаются со звездами кино и вмешиваются в политику. Они контролируют огромное количество богатств, а иногда и будущее своей нации.

Поколение назад они даже не существовали. Они возникли из-под обломков коммунизма, поскольку централизованно планируемые экономики уступили место открытым рынкам и увеличивающимся разрывам в доходах.

В 1989 году стало ясно, что пути назад нет. Чуть более тридцати лет назад в декабре румыны восстали, и коммунистический диктатор страны был казнен, а бывший диссидент Вацлав Гавел стал президентом Чехословакии. В последние дни года президент Польши подписал новую экономическую программу, которая открыла дверь капитализму и стала основой для большей части преобразований в регионе. Советский Союз просуществует еще два года, а затем рухнет.

Когда оковы коммунизма отпали, страны в том, что когда-то называлось Восточным блоком, ворвались в дивный новый мир открытых рынков. С ним пришло поколение новых магнатов и олигархов от Алматы до Праги, от Москвы до Загреба. Многие из них стали легендарными за их экстравагантный образ жизни или политическое влияние. И даже спустя три десятилетия список самых богатых в регионе все еще имеет советский оттенок.

Половина самых богатых людей в регионе происходит из группы, которая была близка к власти в конце коммунистического строя, они извлекали свою выгоду из приватизации. Самодельные миллиардеры встречались реже, были беднее и появлялись в основном родом из стран, которые имели меньше ресурсов и были политически более слабыми.

Их рост - а иногда и падение - рассказывает историю трансформации в Восточной Европе за последние 30 лет. Их рассказы дают представление об этом уникальном периоде истории.

Конец 1980-х

Ранние пташки

Экономический спад был главной движущей силой политических потрясений - к 1980-м годам многие страны были вынуждены отказаться от щедрых социальных программ или углубиться в долги, чтобы их поддерживать. С приближением конца десятилетия для частных инвесторов появились узкие возможности для того, чтобы воспользоваться нехваткой денег у правительств. Процесс был в основном незапланированным, неструктурированным, случайным и приносил пользу знающим.

Петр Келлнер, Чехия

Собственный капитал: 12,8 млрд долларов

Келлнер родился в Чехословакии в 1964 году, изучал экономику и продавал фотокопировальные машины Ricoh вскоре после падения Коммунистической партии во время Бархатной революции 1989 года. Его жизнь изменилась, когда новое капиталистическое государство начало продавать активы по уникальной схеме: оно раздавало путевки для общественности, обмениваемые на акции компаний. Чтобы воспользоваться этим преимуществом, Келлнер и его партнеры в 1991 году создали группу PPF, в которой он теперь контролирует около 99%.

Используя ваучеры и кредит, PPF начал накапливать активы и приобрел 20-процентную долю в Ceska Pojistovna, крупнейшем страховщике страны, которую он впоследствии сделал прибыльным, компания заложила основу его богатства. Он обналичил деньги в 2013 году, продав страховые активы итальянской Generali за 3,3 миллиарда долларов.

Деятельность PPF охватывает финансы, телекоммуникации, биотехнологии, недвижимость и инжиниринг. Ее подразделение Home Credit Group является одним из крупнейших потребительских кредиторов в центральной и восточной Европе и расширило свою деятельность в Китае, Вьетнаме, Индии, Индонезии, Филиппинах и Казахстане.

Келлнер редко появляется на публике. В интервью 17 лет назад он описал мир посткоммунизма как «определенную возможность, которая, возможно, никогда не повторится». Келлнер сказал пражской газете Mlada Fronta Dnes: «Я смог найти способных людей, оценить риски и сократить убытки для долгосрочных проектов».

Середина 1990-х годов

Захват активов

Для ранних демократических правительств продажа государственных активов частным инвесторам стала краеугольным камнем экономических программ. Они жаждали иностранную валюту, идеализировали западные ноу-хау и стремились снизить расходы на субсидирование устаревших отраслей. Это дало беспрецедентный импульс первой волне накопления частных активов в регионе в течение почти столетия. Процесс принял много форм, от прямых торгов до биржевых котировок. В преддверии первых постсоветских президентских выборов в России, борющееся правительство Бориса Ельцина заимствовало у группы банкиров, называемых олигархами, залог в качестве имущественного залога. Затем произошла конфискация долей в основных промышленных активах страны.

Владимир Потанин, Россия

Собственный капитал: 28,5 млрд долларов

Лишь немногие из первых российских «олигархов» продолжают обладать властью, и один из них - самый богатый человек страны. 58-летний Потанин уже был достаточно влиятельным во время президентства Ельцина, чтобы формировать экономическую политику.

Выпускник Московского государственного института международных отношений, представляющего высшую элиту, Потанин работал во внешней торговле, что дало ему толчок к открытию экономики. Его основная холдинговая компания «Интеррос» была зарегистрирована в 1990 году, до распада Советского Союза.

Потанин быстро сформировал одну из первых банковских империй в капиталистической России и стал движущей силой, стоящей за печально известной в настоящее время ельцинской схемой ссуд на акции, которая в середине 1990-х годов распределяла ключевые активы между несколькими магнатами.

«Предполагалось, что частная собственность будет лекарством, единственной альтернативой несостоятельной государственной администрации», - сказал Потанин в интервью. «Эффективные владельцы не появляются из ниоткуда. Чтобы они появились, государственные активы должны были быть переданы в частные руки».

В конце 1995 года Потанин и его тогдашний деловой партнер Михаил Прохоров приобрели доминирующую долю в "Норильском никеле", крупнейшем в мире производителе рафинированного никеля и палладия, всего за 170 миллионов долларов. По словам Потанина, несмотря на то, что процесс приватизации подвергся критике, важно, как сейчас управляются активы. Капитализация компании возросла до более чем 40 миллиардов долларов, и его почти 35% акций составляют бóльшую часть его состояния.

В следующем году Потанин помог кампании Ельцина добиться неожиданной победы на выборах над конкурентом-коммунистом и был назначен заместителем премьер-министра, отвечающим за экономику и государственную собственность. Он подал в отставку менее чем через год.

Обладая богатством своих ресурсов, Потанин пережил финансовые кризисы в 1998 и 2008 годах и приспособился к новой реальности прихода к власти следующего президента. Эти двое теперь иногда играют в хоккей вместе в любительской лиге, в которой участвуют известные спортсмены, политики и лидеры бизнеса.

1990-2000

Дикий Восток

Ранее закрытая экономика распахнула свои двери для иностранных товаров и инвесторов и позволила вернуться тем, кто бежал из социалистического лагеря. Многие обратились к торговле после того, как система, в которой они выросли, превратилась в капиталистическую общедоступную. Приход западных компаний был отмечен как подтверждение правительственной политики, самый быстрый путь к реконструкции ветхих отраслей и создания деловой культуры. С течением времени эти взгляды становились все более измученными, и некоторые стали рассматривать инвесторов как экономических колонизаторов, заинтересованных только в дешевой рабочей силе и расширенной потребительской базе.

Зигмунт Солож-Жак, Польша

Собственный капитал: 2,7 млрд долларов

Самый богатый человек Польши уклонялся за железным занавесом. Легенда гласит, что человек с разными именами, родившийся в городе в 100 километрах к югу от Варшавы, когда-то зарабатывал на жизнь, продавая кладбищенские свечи. История не была подтверждена.

Что известно, так это то, что к двадцати годам он добрался до Германии через Австрию и создал транспортную компанию. Он использовал имя своего друга, Петр Подгорский - друзья все еще называют его Петрек - когда он был зарегистрирован в качестве беженца, чтобы защитить свою семью в закрытой Польше. В 1980-х он принял еще одно имя, став Солож в честь своей первой жены, и некоторое время он был известен как Солож-Жак, добавляя дефис во время второго брака.

В 1980-х годах он продавал автомобили и другие товары с Запада в Польше. После падения коммунистического режима Солорж вернулся и начал строить свою империю, основав в 1992 году первую и самую крупную частную телевизионную сеть страны Telewizja Polsat SA. В настоящее время его холдинг включает Cyfrowy Polsat SA, одну из крупнейших цифровых платформ в Европе, розничный банк и Polkomtel, второй по величине оператор мобильной связи в стране, который он купил в рекордной сделке M & A. Он также планирует построить самый эксклюзивный жилой район Варшавы.

Застенчивый в средствах массовой информации миллиардер, которому принадлежат электростанции, работающие на буром угле, удивил поляков в прошлом году, когда он публично выступил в роли защитника климата, организовав благотворительную кампанию по борьбе с загрязнением и предоставив больше эфирного времени для экологических проблем. Неясно, однако, пошел ли он так далеко, чтобы отказаться от своего любимого транспортного средства, вертолета.

1990-2000

Семейные узы

В то время как более двух десятков стран, которые вышли из обломков коммунизма, все придерживались демократических идеалов, в этой стране поводья держали целые семьи.

Тимур Кулибаев и Динара Кулибаева, Казахстан

Собственный капитал: 5 млрд долларов

В Центральной Азии нет более престижной линии, чем Динара: она является средней дочерью Назарбаева, президента Казахстана с 1990 по март прошлого года, пожизненного лидера страны и человека, в честь которого теперь названа столица страны.

Семья также преуспела в бизнесе: Динара считается самой богатой женщиной в стране. Она и ее муж Тимур контролируют финансовые учреждения, в том числе крупнейшего казахстанского кредитора, предприятия по торговле сельскохозяйственной продукцией и нефтью, а также застройку домов в Дубае.

Динара училась в театре в Москве и получила степень MBA. Тимур поступил в экономический университет, также в российской столице, а затем работал в государственном нефтегазодобывающем предприятии. До 2011 года он занимал должность председателя суверенного фонда благосостояния страны Самрук-Казына и входит в совет директоров российского газового гиганта «Газпром».

Тимур имеет репутацию проницательного переговорщика, которого американские дипломаты когда-то называли «ухоженным миллиардером». Он имеет влияние на крупные сегменты экономики как глава мощного энергетического лобби и председательствует в крупнейшей казахстанской бизнес-палате.

1998

Девальвация, Крах, Заражение

Дефолт России по внутреннему долгу и девальвация рубля в 1998 году ограничивали годы плохого управления экономикой. Банки рухнули, и вместе с ними сбережения людей снова исчезли за одну ночь. Эффект отразился на молодых рынках капитала региона, поколебав доверие к новой системе и потопив поколение потенциальных розничных инвесторов. Это также освободило место для тех, кто пережил кризис, чтобы расширить свои империи.

Андрей Мельниченко, Россия

Собственный капитал: 15,2 млрд долларов

Мельниченко, один из десяти самых богатых россиян, был слишком молод, чтобы выиграть от приватизации. Вместо этого он сделал свое состояние в следующем экономическом потрясении. Во время изучения физики в МГУ он начал торговать валютами с одноклассниками, что привело к созданию МДМ Банка.

В отличие от многих более крупных конкурентов, МДМ пережил кризис 1998 года практически невредимым благодаря консервативной кредитной политике, отсутствию неликвидных активов и отсутствию государственных облигаций. Поскольку конкуренты обанкротились, кредитор зацепил некоторых из крупнейших российских компаний в качестве клиентов.

Беспорядки также помогли МДМ совершить скачок, поскольку он начал покупать активы у олигархов, которые столкнулись с проблемами. Первым был Волжский трубный завод, приобретенный у банка «Менатеп» Михаила Ходорковского. Это дало начало новой фазы расширения под зонтиком Группы МДМ в производство стальных труб, удобрений и угля.

«Тогда я планировал консолидировать фрагментированные активы в рискованных, а затем и заброшенных отраслях и создавать ведущие международные крупные компании в новых областях», - сказал Мельниченко. «Я увидел возможность инвестировать в промышленные активы, производство удобрений и угля. Эти отрасли не считались «стратегическими» для России и не подвергались политическому влиянию, которое доминировало в других секторах, таких как добыча нефти и газа, добыча алмазов и золота».

Удача Мельниченко осталась с ним в кризисе 2008 года. Всего годом ранее он и его деловой партнер Сергей Попов разделили свои активы. Мельниченко приобрел промышленные активы, включая производителя удобрений ЕвроХим и угледобывающую компанию СУЭК, которые были менее подвержены турбулентности на финансовых рынках. Попов согласился продать банк более крупному конкуренту в 2015 году.

Начало 2000-х

Восстание президента России

В первое десятилетие после свержения коммунизма Ельцин искал преемника, чтобы остановить хаос, когда экономика России переходила от кризиса к кризису. В канун Нового года в 1999 году Ельцин подал в отставку в пользу бывшего полковника КГБ, который быстро решил изменить структуру власти в стране. В течение трех лет он сломил политическую независимость олигархов. Крупный брокер Борис Березовский и медиамагнат Владимир Гусинский покинули страну. В 2003 году Михаил Ходорковский, когда-то самый богатый россиянин, был арестован и заключен в тюрьму по обвинению в уклонении от уплаты налогов и мошенничестве. Год спустя правительство начало распродавать части его нефтяной компании, бóльшая часть которой теперь принадлежит государственной Роснефти. После десятилетия в тюрьме Ходорковский был помилован президентом в декабре 2013 года. Сейчас он живет в Лондоне, где он финансирует активную оппозиционную группу.

Смена власти также породила новый класс миллиардеров, который продолжает процветать, пока нынешний президента завершает два десятилетия власти.

Аркадий Ротенберг, Россия

Собственный капитал: 2,1 млрд долларов

Аркадий Ротенберг родился в Ленинграде в 1951 году. В молодости он встретился с нынешним российским президентом и подружился с ним через секцию дзюдо. Позже Ротенберг работал инструктором по боевым искусствам, а после распада Советского Союза организовывал соревнования по всей стране. В конце концов он возглавил клуб, основанный миллиардером Геннадием Тимченко, где теперешний российский президент был почетным председателем.

Ротенберг начал строить бизнес-империю после того, как его друг детства стал президентом. В 2001 году он приобрел долю в СМП Банке, который был санкционирован США после аннексии Крыма Россией. В 2007 году он основал компанию по строительству газопровода «Стройгазмонтаж» вместе со своим младшим братом Борисом Ротенбергом, который также стал миллиардером.

Год спустя братья приобрели пять компаний, а в 2014 году контролировали главного строителя трубопровода для «Газпрома», крупнейшего российского экспортера газа. Их компания, которая также построила мост, соединяющий Россию с Крымом, по сообщениям, была продана филиалам Газпрома в 2019 году.

Как и Потанин, Ротенберг играет в хоккей с президентом и не стесняется своей верности своему бывшему товарищу по дзюдо. «Мы были друзьями, и мы останемся друзьями, что бы ни случилось», - сказал Ротенберг в недавнем интервью.

2014-2019

Санкционированная Россия

Напряженность между Россией и Западом достигла своего апогея в Украине, в результате чего страна оказалась на первых полосах газет по всему миру на протяжении большей части 2014 года. Протесты в Украине вспыхнули в ноябре 2013 года после того, как правительство не подписало экономическое соглашение с ЕС в пользу связей с Россией. Демонстрации стали смертельными в 2014 году, более 100 человек были убиты на Майдане Независимости, а пророссийский президент бежал из страны. В том же году Россия аннексировала Крым, а поддерживаемые Кремлем силы помогли разжечь сепаратистские мятежи на востоке Украины. Западные страны отреагировали экономическими санкциями, нацеленными на чиновников и руководителей, а также на ряд олигархов, появившихся за последние 30 лет. Всего за одно поколение миллиардеры стали крупными шахматными фигурами в геополитической игре.

На пике волны были добавлены дополнительные санкции, включая ограничения на передачу технологий в Россию и способность контролируемых государством компаний привлекать долгосрочные средства на международном уровне. Администрация США во главе с президентом Дональдом Трампом, который обязался в ходе своей кампании улучшить отношения с Кремлем, в 2018 году предприняла самые жесткие меры и наказала нескольких миллиардеров и их компании, которые взволновали рынки.

Олег Дерипаска, Россия

Собственный капитал: 3,4 млрд долларов

Победитель «Алюминиевых войн», Дерипаска разбогател в 1990-х годах. Позже его семейные узы также помогли - он женился на дочери начальника штаба Ельцина.

Дерипаска начал масштабную международную экспансию до кризиса 2008 года, купив доли в строительном гиганте Strabag SE и Magna International Inc, крупнейшем в мире производителе автомобильных запчастей. Через свою ведущую компанию «Русал» он также приобрел долю в «Норильском никеле».

«90-е годы были временем хаоса и возможностей, и для меня они были такими же преобразующими, как и для страны», - сказал Дерипаска по электронной почте. «В то время я был очень молод и полон энтузиазма. Мне никогда не давали никаких активов. То, что у меня есть, я сделал сам».

Кризис 2008 года оставил Дерипаску тяжело раненым. Долги, которые он взял на себя, чтобы финансировать расширение, оставили его уязвимым для маржинальных требований. Покупка «Норильского никеля» в сочетании с падением цен на алюминий подтолкнула «Русал» к грани банкротства: компания прошла реструктуризацию долга в 17 миллиардов долларов, которая до сих пор остается крупнейшей в истории российских компаний.

Затем пришел Крым. Напряженность в мире привела к обвалу валюты, внезапно подняв рублевую стоимость долларового дохода Русала. Это была отличная новость для Дерипаски, до прошлого года. США наложили санкции на большинство его компаний, включая «Русал», фактически прекратив способность «Русала» подписывать новые контракты и продавать передовые продукты. Акции "Русала" резко упали, и мировой рынок алюминия пришел в шок.

Интенсивное лоббирование - и последствия глобального изменения предложения - в конечном итоге помогли отменить санкции против Русала, но не самого Дерипаски. Чтобы помочь своим компаниям, магнат согласился сократить свои ставки ниже контроля и выйти из управления компании.

«Санкции США - не что иное, как бесстыдные личные нападения на людей, которые создают видимость принятия решительных действий против России», - сказал Дерипаска.

Санкции были введены в отношении «диапазона злонамеренных действий России по всему миру» и потому, что «правительство работает на непропорциональную выгоду олигархам и правительственной элите», заявил в своем заявлении министр финансов США Стивен Мнучин.

В эти дни Дерипаска пытается снять санкции со своего автомобильного бизнеса в обмен на сокращение своей доли там. Он также интересовался археологией и поддерживает крупнейшую в России раскопку на побережье Черного моря.

*Перевод эксклюзивной статьи от Bloomberg.