Российский план по дедолларизации обошелся стране в 8 миллиардов долларов в год

Первый год эксперимента президента России по диверсификации от доллара США стоил России около 7,7 миллиардов долларов потенциальной прибыли.

Российский центральный банк добавил подверженности к таким валютам, как евро и юань, так же упустив ралли доллара, который прибавил 6,5% за год. Если бы он сохранил прежнюю долларовую структуру своих резервов в 531 млрд долларов, прирост за год к марту составил бы около 3,8%, согласно расчетам Bloomberg.

«Это экономическая стоимость решения геополитических проблем», - сказала Элина Рыбакова, заместитель главного экономиста Института международной экономики в Вашингтоне. «Пока сложно судить, стоило ли оно того. В этом году была такая цена этого решения, но это можно рассматривать, как долгосрочные инвестиции».

Центральный банк России публикует данные с шестимесячным отставанием, поэтому более свежие данные пока недоступны.

Российский демпинг во втором квартале прошлого года был частью более широкой стратегии «дедолларизации» российской экономики и снижения ее уязвимости к санкциям США на фоне ухудшения отношений с Вашингтоном. Диверсификация сделала Россию крупнейшим держателем резервов юаня в мире, составляя около 70% от общего объема, по данным Goldman Sachs.

Этот шаг стал «необходимым решением» перед лицом растущей геополитической напряженности, сказала в мае глава Банка России Эльвира Набиуллина. «Мы не валютные спекулянты, мы не пытаемся зарабатывать краткосрочные деньги на колебаниях обменного курса», - добавила она.

Тем не менее, полное исключение доллара из резервов повлечет за собой «чрезмерные риски», поскольку доллары могут понадобиться в условиях кризиса для покрытия долговых обязательств, заявил в понедельник глава департамента денежно-кредитной политики Банка России Алексей Заботкин, согласно Интерфакс.

Большая китайская ставка не была плохой новостью для России, поскольку потери валюты были частично компенсированы более высокой доходностью местных облигаций Китая - 4,4% в течение года до марта, по сравнению с 1,4% для казначейских облигаций, согласно отчету, опубликованному на веб-сайт центрального банка.

Россия также сокращает роль доллара в торговле с Евросоюзом, Китаем и Индией. Доля евро в российском экспорте в ЕС выросла до 42% в первом квартале этого года с 32% годом ранее, согласно данным центрального банка. Государственный нефтяной гигант "Роснефть" впервые в этом месяце объявил тендер на продажу нефти в евро.

Некоторые потери, понесенные в результате удержания юаня и евро, будут компенсированы за последние несколько месяцев растущими российскими запасами золота. Стоимость золотых запасов страны подскочила примерно на 40%, до более чем 100 миллиардов долларов в прошлом году, и сейчас этот металл составляет самую большую долю в общих запасах России с 2000 года.

Покупки валюты и золота означали, что общие резервы России выросли на 27 миллиардов долларов в течение года до марта этого года.

«Было бы сложно предсказать степень торговой напряженности в начале года», - сказала Рыбакова. «Они пытаются развивать торговлю с Китаем, поэтому имеет смысл оставить немного денег в юанях».