Россия сбрасывает доллары, чтобы запастись золотом

Стремление российского президента сломить доверие России к доллару США вызвало буквально золотую лихорадку.

За десятилетие страна увеличила свои запасы золотых слитков в четыре раза, и 2018 год стал самым амбициозным годом в этом плане. И темпы в этом году не отстают. Данные центрального банка показывают, что запасы выросли на 1 миллион унций (*примерно 28 тонн 350 кг) в феврале, больше всего с ноября.

Данные показывают, что Россия быстро продвигается в своих усилиях по диверсификации от американских активов. Аналитики, которые придумали термин «дедолларизация», рассуждают о глобальных экономических последствиях, если большее число стран примет подобную философию и что это может означать для желательности доллара по сравнению с другими активами, такими как золото или китайский юань.

Президент Франции Эммануэль Макрон в интервью CNN в ноябре заявил, что европейские корпорации и организации слишком зависят от валюты США, назвав это «вопросом суверенитета». В прошлом году Польша и Венгрия удивили аналитиков, сделав первые существенные закупки золота, страной из вросоюза за более чем десятилетие.

По поводу России эксперты начинают сомневаться, может ли она позволить себе поддерживать высокие темпы покупок. Некоторые говорят, что страна будет импортировать больше золота для защиты от геополитических рисков и угрозы ужесточения санкций США, поскольку отношения между двумя державами продолжают ухудшаться. Покупка золота в прошлом году впервые превысила предложение на местном рынке. Тем не менее, другие утверждают, что спрос на слитки в России будет медленным.

«Если он достигнет предела для внутренних закупок, я думаю, что центральный банк начнет импортировать золото», - сказал Олег Кузьмин, главный экономист «Ренессанс Капитал» в Москве и бывший советник Департамента денежно-кредитной политики центрального банка. Учитывая геополитические риски, вполне вероятно, что центральный банк продолжит увеличивать долю золота в резервах, сказал он.

Ключевые значения о покупке золота Россией:

— Центральный банк купил в прошлом году 274 тонны слитков, сообщает World Gold Council.

— Это стоит более 11 миллиардов долларов по средним ценам.

— На Россию приходится 40% покупок золота центральным банком.

— Золото составляет около 19% валютных резервов России, самый высокий уровень с 2000 года.

— Доллары представляют 22% резервов, по сравнению с 46% в середине 2017 года.

Единственное, что может удержать российские долларовые резервы на высоком уровне - это зависимость страны от экспорта товаров, таких как нефть, которые выражены в долларах. Три четверти годового торгового оборота в 600 миллиардов долларов приходится на доллары.

Покупка в центральном банке помогла «укрепить золото от слабой руки к сильной руке» и поддержала цены на золото в последние годы, считает Рональд-Питер Стоферле, управляющий партнер лихтенштейнского управляющего активами Incrementum AG. С начала 2016 года слитки подорожали более чем на 20 процентов. Они выросли на 0,5 процента до 1297,15 долларов за унцию в 12:40, в Лондоне (данные на 29 марта).

«Если бы не центральный банк России, прошлый год был бы худшим годом для покупки золота за десятилетие, поэтому это помогло снизить цену», - сказал Адриан Эш, руководитель отдела исследований в брокерской компании BullionVault Ltd. «Однако российские покупки в настоящее время хорошо известны, поэтому потребуется значительное увеличение их закупок, чтобы оказать существенное влияние на цену золота».