Saudi Aramco возобновляет подготовку к своему мега IPO

Саудовская Аравия возобновляет подготовку к потенциальному первичному публичному предложению нефтяного гиганта Aramco, спустя месяцы после приостановки запланированного листинга, говорят люди, знакомые с этим вопросом.

Aramco, самая прибыльная компания в мире, недавно провела переговоры с избранной группой инвестиционных банков, чтобы обсудить потенциальные роли в предложении. Детальная работа по IPO может ускориться в конце этого года или в начале следующего года, говорят люди, прося не указывать их, потому что информация является конфиденциальной.

Возрожденный план IPO все еще будет сталкиваться со значительными препятствиями, включая способность королевства достичь оценки в 2 триллиона долларов, которую он хотело получить для компании. Спрос на продажу акций также, вероятно, будет зависеть от снижения цен на нефть, а также от растущей обеспокоенности ведущих институциональных инвесторов по поводу вливания денег в компании, работающие на ископаемом топливе, которые способствуют изменению климата.

Наследный принц Саудовской Аравии Мохаммед бен Салман также заинтересован в том, чтобы Aramco размещалась на бирже в Нью-Йорке, но советники опасаются подвергать компанию риску судебного разбирательства в США. Принц Мухаммед настаивал на том, что IPO все же состоится в 2020 или 2021 году.

На удержании

Проработав с банками более двух лет, Aramco официально отложила планы IPO в прошлом году и вместо этого решила купить долю в 69 миллиардов долларов у местного химического гиганта Saudi Basic Industries. Aramco планирует подождать до завершения приобретения Sabic, прежде чем провести свое IPO, сказал один из представителей.

Aramco, официально известная как Saudi Arabian Oil, первоначально работала с Evercore, Moelis & Co., HSBC Holdings, JPMorgan Chase и Morgan Stanley по планируемой продаже акций. Не было сразу ясно, все ли банки были снова привлечены или какие-то новые фирмы также рассматриваются.

Люди не считают, что окончательное решение принято, и сроки продажи акций могут измениться.

Проект IPO был впервые объявлен в 2016 году как краеугольный камень плана Vision 2030 по модернизации экономики Саудовской Аравии с целью включения во вторую половину 2018 года. Королевство хочет собрать рекордные 100 миллиардов долларов от продажи 5% -ной доли в Aramco, что сделает его крупнейшим IPO в истории.

«Старт планирования»

IPO «никогда не было полностью приостановлено», хотя Aramco работала над приобретением Sabic и привлечением капитала, заявил министр нефти Халид аль-Фалих после встречи Организации стран-экспортеров нефти и ее союзников в Вене во вторник.

«Теперь, когда все эти вопросы были устранены - сделка Sabic, предложение облигаций которой было чрезвычайно успешным, - мы считаем, что готовы начать планирование IPO Aramco», - сказал Аль-Фалих, отказываясь комментировать точное время. Не говоря уже о том, что компания планирует листинг в период с 2020 по 2021 год.

В апреле Aramco продала облигации на сумму 12 миллиардов долларов, что стало одним из самых переподписанных долговых обязательств в истории и первым крупным шагом энергетического гиганта на мировую финансовую арену. Высокий спрос на дебютные облигации Aramco был настолько высоким, что позволял энергетическому гиганту брать кредиты с более низкой доходностью, чем его суверенный родитель[имеется в виду Саудовская Аравия].

Политический осадок

Дебют также вынудил Aramco поделиться финансовыми данными и секретами работы с инвесторами - информация, которая тщательно сохранялась с момента национализации компании в конце 1970-х годов.

Успех этой сделки был контрастом с беспокойством банкиров, проявившимся к королевству в прошлом году после убийства журналиста Джамаля Хашогги, бывшего саудовского инсайдера, ставшего критиком, который переехал в США. В июне эксперт Организации Объединенных Наций назначенный расследовать убийство, рекомендовал расследовать возможное участие принца Мухаммеда.

Политические последствия убийства привели к тому, что ряд банкиров, в том числе генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон, пропустили громкий саммит в Эр-Рияде в 2018 году. Однако менее чем через шесть месяцев Даймон сам рекламировал сделку по облигациям на ланче в Нью-Йорке.