WeWork собирается стать публичным в сентябре и это быстрее, чем ожидалось

WeWork намеревается выйти на биржу в сентябре, раньше, чем ожидали многие инвесторы, после расширения кредитной линии.

Ожидается, что компания WeWork, которая конфиденциально подала документы на IPO в конце прошлого года, обнародует необходиму. информацию по листингу в августе, создав компанию для дебюта на фондовом рынке в следующем месяце, по словам людей, знакомых с этим вопросом. WeWork, однако, публично не заявлял, когда он планирует провести IPO.

На этой неделе компания встречается с банками Уолл-стрит по поводу кредита, обеспеченного активами, который может быть завершен в ближайшие недели и, как ожидается, привлечет от 5 до 6 млрд долларов, или примерно на 2 млрд долларов больше, чем первоначально требовалось, говорят осведомленные с ситуацией люди. Средства уменьшат сумму, необходимую WeWork для IPO, что может увеличить вероятность успеха компании с чрезмерными потерями.

IPO, вероятно, привлечет ещё несколько миллиардов долларов, что потенциально сделает его вторым по величине новым выпуском в этом году после майского листинга Uber Technologies., который привлек примерно 8 миллиардов долларов. Крупные IPO в последнее время идут бурными темпами, и 2019 год станет потенциально лучшим годом в истории, если судить по собранным деньгам.

Действительно, одной из причин сентябрьского запуска является то, что руководители WeWork обеспокоены тем, что хорошие времена не продлятся долго, так как фондовый рынок США приближается к рекордным показателям.

Но неясно, сможет ли компания получить оценку где-то рядом с ее последним частным раундом финансирования. Последний раз она оценивалась в 47 миллиардов долларов, когда компания привлекла капитал от SoftBank Group в начале этого года. Однако в то время SoftBank также приобрел акции у сотрудников и инвесторов WeWork на сумму около 23 миллиардов долларов, что дало компании смешанную оценку в размере около 36 миллиардов долларов.

Предстоит проделать еще много работы, прежде чем WeWork сможет начать свое IPO. Компании еще предстоит официально встретиться с банковскими аналитиками, хотя для этого она уже отложила специальный день в этом месяце. Также еще предстоит завершить выбор основных андеррайтеров.

Как только это произойдет, WeWork придется ответить на вопросы о их потерях. Убыток девятилетней нью-йоркской компании в 1,9 миллиарда долларов в прошлом году превысил 1,8 миллиарда долларов, которые она получила, и помогает объяснить ее безудержный аппетит к наличности.

Задолженность, о которой впервые сообщила The Wall Street Journal в этом месяце, предназначена для того, чтобы помочь WeWork продемонстрировать стоимость своих договоров аренды и генерируемых ими денежных средств. Ожидается также, что она покажет, что прибыльность находится под контролем компании, потому что многие из ее индивидуальных свойств являются прибыльными, и бóльшая часть ее убытков связана с инициативами роста.

Некоторые инвесторы и потенциальные консультанты также выразили обеспокоенность тем, что соучредитель WeWork Адам Нейманн обналичил сотни миллионов долларов из своих владений в компании - необычайно большая сумма, учитывая, что основатели стартапа обычно ждут IPO, чтобы заработать на своих активах. Нейман, который является исполнительным директором компании, остается ее крупнейшим акционером.

IPO станет последним испытанием аппетита инвесторов для убыточных компаний, которые высоко ценятся на частном рынке. Несмотря на то, что спрос на IPO в США был высоким в этом году, были и громкие провалы.

Компания Lyft Inc., которая делится поездками, удивила инвесторов и банкиров, когда ее акции упали примерно на 20% за первые несколько недель торгов этой весной. После разочаровывающего дебюта Lyft его конкурент Uber сократил целевую оценку перед IPO. В настоящее время и Lyft, и Uber торгуются по ценам ниже их IPO.